泄露天機!美國經濟和世界石油表明:黃金正在變得「昂貴」?

2017年08月23日     2,558     檢舉

導讀:一項對黃金和原油的研究表明,每當黃金跑贏原油後,金價相對於油價將繼續上漲34個月的時間,也就是說,近期黃金因避險需求引發的這波漲勢可能比地緣政治緊張局勢持續得更久。

今年黃金上漲11%,上周五一度突破1300美元關口?

今年以來黃金上漲了約11%,而原油則下跌了約10%。上周五黃金期貨一度突破1300美元關口,不過隨後交易員紛紛獲利了結,導致黃金上演「過山車」行情,隨著周一黃金價格再收高,許多投資者猶豫是否該高位買入。不過,研究表明,近期黃金的漲勢才剛剛開始,而除了持有黃金,能源股也即將迎來逢低買入的好時機。

周一隨著美韓軍演正式啟動,朝鮮半島緊張局勢再度升溫,投資者的避險情緒爆發,黃金期貨收於1296.7美元/盎司,創近11周以來最高收盤價。儘管有分析師認為黃金正在變得「昂貴」,但也有分析指出,近期黃金的漲勢還將繼續。

地緣風險抬升黃金上漲,但黃金漲勢將持續更久?

近期黃金上漲的很大一部分原因是地緣政治風險抬升,但一項對黃金和原油的研究表明,每當黃金跑贏原油後,金價相對於油價將繼續上漲34個月的時間,也就是說,黃金的這波漲勢可能比地緣政治緊張局勢持續得更久。

上圖顯示金油比在去年年底觸底,隨後掉頭向上,Miller Tabak & Co的股票策略師梅利(Matt Maley)表示,近期黃金正在測試1300美元/盎司的關鍵阻力位,在今年黃金曾三次沖關1300美元卻鎩羽而歸,因此,如果黃金能在該水平形成重大突破,其後市將變得更為樂觀。

無論是受到技術因素驅動還是美國經濟增長或不及預期的支撐,基金經理們正蜂擁湧向黃金。根據商品期貨交易委員會(CFTC)的數據,截至8月15日當周,黃金凈多頭倉位增加38897手至187734手,為去年10月以來新高。

全球最大黃金ETF增加了3.21億美元,能源股成最差股票?

與此同時,截至目前為止,本月流入全球最大黃金ETF——SPDR Gold Trust的資金增加了3.21億美元,而從SPDR能源指數基金(Energy Select Sector SPDR Fund)撤回的資金達到了5.4億美元,這在一定程度上也為金油比增添上漲動能。

而在股票市場,今年上半年能源股成為表現最差的股票之一,美國道瓊斯石油和天然氣指數下跌了約17%,按理說,股票下跌應該會吸引投資者逢低買入,但是上周石油和天然氣股票仍遭到拋售,並跌至52周以來的最低位。以先鋒自然資源公司為例,該公司是首屈一指的石油和天然氣公司,其股票一度被認為是最值得買入的,但在二季度的財報中,該公司表示將延遲鑽探項目的開展,隨後兩天股價暴跌了17%,創下年內最低點。

根據黃金與原油的歷史規律,未來兩年內黃金仍能迎來一波漲勢,長期持有或能收穫不錯的收益;而隨著能源股的持續下跌,國外研究分析網站MarketSlant認為,其底部或將很快到來,投資者逢低買入也不失為良好的投資選擇。